Nội dung chính
DCA: Không phải lúc nào cũng là một ý kiến hay
Thường được giới thiệu như một trong những giải pháp kỳ diệu này cho các nhà đầu tư mới, DCA giúp kết hợp tính đơn giản, hiệu suất và giảm thiểu rủi ro. Nhưng giống như bất kỳ phương pháp luận nào, có một số hạn chế. DCA là một phương pháp đầu tư đơn giản nhưng với một số quy tắc nhất định, thường bị bỏ qua quá nhiều, để tránh một số thảm họa. Hãy cùng xem trong bài viết này, những sai lầm lớn cần tránh khi chúng ta chọn chiến lược đầu tư được gọi là “thụ động” này.
Trung bình chi phí đô la (DCA) là gì?
Trung bình chi phí bằng đô la DCA (Dollar-Cost Averaging) hay đầu tư được lập trình trong tiếng Việt, là một chiến lược đầu tư dài hạn nhằm mục đích bảo vệ khỏi sự biến động của tài sản tài chính. Chọn chiến lược đầu tư này có nghĩa là đầu tư một số tiền nhất định được xác định trước vào những khoảng thời gian đều đặn trong một khoảng thời gian rất dài (ít nhất là hơn một năm). Nói cách khác, các giao dịch mua giống hệt nhau phải diễn ra bất kể giá của tài sản. Quy tắc duy nhất là tôn trọng một thời gian nhất định cố định về phía trước liên quan đến việc thông qua các đơn đặt hàng (hàng tuần, hàng tháng, hàng quý, v.v.). Mặc dù bề ngoài có vẻ đơn giản, nhưng có thể phức tạp để tôn trọng những quy tắc này khi thị trường có vẻ như được định giá quá cao hoặc quá thấp đối với chúng ta. Đây là lý do tại sao chiến lược này sẽ phù hợp hơn cho các nhà đầu tư thụ động, những người không quan tâm đến việc định giá. Hãy xem ví dụ dưới đây.
Những lợi ích của DCA
Mua hàng định kỳ với số tiền cố định có ba lợi thế lớn.
- Đầu tiên, bằng cách đầu tư một cách máy móc, bạn loại bỏ yếu tố cảm xúc trong quá trình ra quyết định của mình. Bạn sẽ tiếp tục mua cho dù giá có dao động lớn như thế nào. Thông thường, khi cổ phiếu giảm giá, mọi người sợ hãi và bán. Sau đó, khi thị trường đi lên, họ bỏ lỡ những lợi nhuận tiềm năng. Về lý thuyết, bất kể mức độ nào của thị trường, bạn phải mua. Có nghĩa là hai điều. Khi giá giảm, chúng ta mua nhiều chứng khoán hơn và ít hơn khi giá tăng. Vì vậy, hãy giảm trung bình giá mua của bạn (PRU).
- Ngược lại, khi thị trường chứng khoán đang tăng, một số nhà đầu tư có thể bị cám dỗ vội vàng và do đó mua ở mức cao (FOMO). Bằng cách đầu tư tất cả tiền của bạn cùng một lúc, rủi ro khi đầu tư ngay trước khi thị trường sụt giảm mạnh sẽ lớn hơn nhiều. Điều này có thể khiến bạn phải đợi nhiều năm trước khi quay trở lại mức trước khi gặp sự cố. Bằng cách áp dụng chiến lược đầu tư được lập trình, bạn tránh được rủi ro về thời điểm không tốt. Vì đơn giản là không thể xác định được điểm cao hay thấp của một thị trường.
- Mặt khác, mặc dù DCA tránh đầu tư ở mức cao, nhưng nó cũng hạn chế xác suất đầu tư ở mức thấp. Do đó, xác suất hoạt động ở cả hai đầu – tức là rất tốt và rất kém – đều giảm. Xem biểu đồ đính kèm.
Tóm lại, DCA do đó làm cho nó có thể:
- Giảm thành phần cảm xúc
- Tránh những thời điểm xấu (nhưng cũng có những thời điểm rất tốt)
- Trung bình giá của bạn xuống
Hạn mức DCA
Vấn đề với DCA là chiến lược này thường bị lạm dụng, hoặc ít nhất là trên các sản phẩm sai. Đây là những gì đã thúc đẩy tôi viết bài báo này. DCA được trình bày đúng như một chiến lược “chống đau đầu”. Bất kể mức độ của thị trường, chúng tôi mua. Vì vậy, đâu có thể là vấn đề?
Bên cạnh thực tế là chúng ta đang dựa vào ý tưởng rằng thị trường sẽ tăng lên đến vô cùng, một giả định mà tôi buộc phải đồng ý, còn tồn tại một mối quan tâm quan trọng hơn nhiều. Chiến lược này khả thi nếu và chỉ khi chúng ta mua các chỉ số chứng khoán (ETF: Nasdaq, KWEB, MSCI China, v.v.). Tại sao? Bởi vì một chỉ số không bao giờ chết không giống như các cổ phiếu tạo nên nó. Các chỉ số làm điều mà mọi nhà đầu tư giỏi nên làm. Có nghĩa là, cổ phiếu thừa cân tăng giá và cổ phiếu thiếu cân giảm giá (hoặc ít nhất là không tăng trưởng hoặc tăng ít). Khi một bảo mật bị suy giảm quá mạnh hoặc phá sản, nó sẽ bị loại khỏi chỉ mục và sau đó được thay thế trực tiếp.
Lấy ví dụ về Dow Jones, chỉ số lịch sử của Hoa Kỳ. Từ năm 1978 đến nay, chỉ có 3 cổ phiếu còn lại trong chỉ số (Coca-Cola, IBM và P&G). Những người khác đã được thay thế và bây giờ chắc chắn bạn chưa biết (Nash Motors, Westinghouse Electric, National Steel…). Nếu các công ty này biến mất hoặc chìm vào quên lãng, thì DJA trong khi đó đã tăng gần 4334% kể từ năm 1978.
Nhiều nhà đầu tư chọn chiến lược DCA khi đầu tư vào chứng khoán hoặc tiền điện tử. Tuy nhiên, như đã nói trước đây, chúng tôi chỉ có thể chọn phương pháp quản lý này nếu chúng tôi mua một chỉ mục. Lý do rất đơn giản, một hành động có thể đi xuống cho đến khi nó biến mất. Hãy lấy một ví dụ thường được sử dụng để minh họa các giới hạn của DCA: Bitcoin.
Một tuyên bố từ chối trách nhiệm nhỏ là theo thứ tự. Ngược lại, ít có ý tưởng giảm giá đối với tài sản này, tuy nhiên, ví dụ về bitcoin chắc chắn là đáng nói nhất. Vì vậy, chúng ta hãy đặt niềm tin của chúng ta về tài sản này sang một bên và chỉ tìm cách hiểu thông điệp. Nếu không, hãy thay thế ví dụ về tiền điện tử bằng một số hành động. Dù sao thì, quay lại chủ đề chính.
Đầu tiên, một lỗi kiểm tra ngược không đáng kể tồn tại khi chúng tôi đề cập đến cách tiếp cận DCA trên bitcoin. Vì tất cả các đợt giảm thị trường đều đã được theo dõi, nhiều người kết luận rằng đợt giảm giá tiếp theo cũng sẽ như vậy. “Buy The Dip” nổi tiếng. Nhưng không có gì đảm bảo với chúng ta rằng giá bitcoin sẽ tiếp tục tăng trưởng vô thời hạn (không giống như một chỉ số). Nói cách khác, mặc dù DCA cho phép chúng ta điều chỉnh PRU của mình và tách mình khỏi sự biến động, nhưng nó cũng có thể khiến chúng ta thường xuyên đầu tư vào một khoản đầu tư thua lỗ.
Hãy hiểu rằng chúng ta có thể thích một công nghệ, một doanh nghiệp nhưng không thích một giá trị cụ thể nào nếu chúng ta không quan tâm đến nó. Nếu tôi lơ là hơn một chút đối với bitcoin do sự phức tạp của nó để phân tích và hiểu nó, và không thể xác định một mức giá nhất quán, thì mặt khác, tôi lại kém linh hoạt hơn đối với cổ phiếu. Hãy lấy một vài ví dụ rất dễ hiểu để hiểu rõ hơn. Những người mới tham gia có thể phá vỡ thị trường (Tesla so với ngành công nghiệp ô tô), những kẻ thách thức có thể vượt qua các nhà lãnh đạo (Google vs Yahoo), các công ty đầy hứa hẹn có thể không bao giờ thực sự bùng nổ (Criteo, StoneCo) và một số thậm chí có thể biến mất hoặc phá sản (Enron, Wirecard). Về mặt lý thuyết, DCA có thể hoạt động trên một cổ phiếu, nếu và chỉ khi chúng ta cho rằng các công ty luôn giữ nguyên hình dạng tài chính, phát triển vô hạn và không bao giờ chết (như chỉ số chứng khoán). Vì vậy, nếu DCA không thực sự nghĩ đến hành động của chúng ta, thì đó vẫn là điều phổ biến khi chúng ta nói về tiền điện tử.
Nhưng hãy cẩn thận để không hiểu sai lời của tôi. Tăng cường một vị trí không bị cấm, hoàn toàn ngược lại. Chúng tôi thậm chí có thể củng cố một vị trí hàng tháng, hàng quý hoặc theo cách khác. Bất kỳ ai được trả lương hàng tháng đều có thể được yêu cầu củng cố vị thế của họ bằng bitcoin mỗi tháng một lần, điều này cuối cùng tương ứng với khả năng tiết kiệm hàng tháng của họ. Như trên, nhập nhiều lần vào một vị trí cũng không bị cấm. Đây là một hình thức đa dạng hóa thời gian. Một số người phản đối sự đa dạng hóa này bằng cách biện minh rằng nếu bạn coi một chức danh là một cơ hội tốt, hãy thích tham gia ngay lập tức, bởi vì việc giảm giá trong ngắn hạn thường không gây nghi ngờ cho lý do dài hạn của bạn. Bạn có thể nói là phức tạp đối với bitcoin, điều này giải thích sự linh hoạt của tôi với tài sản này, nhưng tôi vẫn thấy thú vị khi biết về nó.
Nếu bạn chỉ muốn giảm thiểu rủi ro, hãy thích đa dạng hóa DCA.
“Một chỉ số không bao giờ chết không giống như các cổ phiếu tạo nên nó”
Chúng tôi đề cập lại, các giới hạn của DCA là:
- Không thay thế việc xác định các khoản đầu tư tốt
- Một manh mối không bao giờ chết
- Thị trường đi lên theo thời gian
Những lợi ích của DCA là gì và tại sao nó có thể là một phương pháp đầu tư Bitcoin tốt?
Đối với hầu hết những người bình thường, rõ ràng bây giờ mua Bitcoin chắc chắn là một khoản chi phí khủng khiếp, tại thời điểm viết bài này, nó trị giá 11.879,00 đô la, vì vậy đối với những người sống với mức lương đơn giản và có gia đình ở mức hợp lý thì điều đó gần như bị cấm.
Tại thời điểm này, khoản đầu tư DCA trung / dài hạn có thể mang lại sự hài lòng lớn, vì khái niệm của khoản đầu tư này là đầu tư số vốn nhỏ hoặc rất nhỏ đều đặn, ví dụ như hàng tuần hoặc hàng tháng, không tính đến giá mà Bitcoin có thể có.
Trên thực tế, điều này sẽ khiến chúng ta trong dài hạn phải mua với giá trung bình chắc chắn thấp hơn giá hiện tại.
Tại trang web thitruongforex.info sau đây, có thể mô phỏng lợi nhuận có thể có bằng cách đầu tư vào BTC trong những năm qua.
Trong bức ảnh trên, chỉ mang tính minh họa, chúng ta có thể thấy kết quả sẽ như thế nào nếu chúng ta đầu tư 15 đô la một tuần trong khoảng thời gian 3 năm.
Sau đó, ở bên trái của hình ảnh, bạn có thể thấy số vốn đầu tư (15 $), khoảng thời gian sử dụng (mỗi tuần) và thời gian đầu tư (3 năm).
Kết quả có thể thấy ở trên, đó là, trong 3 năm, chúng ta sẽ đầu tư 2355 đô la để có ngày hôm nay tổng giá trị là 9,948 đô la, tương đương với 322,46% lợi nhuận.
Rõ ràng đây là một loại hình đầu tư phù hợp hơn cho dài hạn theo ý kiến của tôi, do đó ít nhất là 3 năm, nhưng rõ ràng là đối với những người không có khả năng thì đó là một cách tuyệt vời để bắt đầu đầu tư vào Bitcoin một cách lành mạnh, với ít rủi ro hơn nhiều và không phải chịu áp lực của đợt tăng giá và giai đoạn thoái lui tiếp theo luôn khiến bạn lo sợ.
